La plateforme peut tomber
Un risque qu'aucun stop ne couvre : celui de perdre 100 % sans qu'un seul trade ait mal tourné.
Voici un risque qu'aucun stop ne couvre, qu'aucun dimensionnement ne réduit, et qui peut coûter 100 % sans qu'un seul de tes trades ait mal tourné : la plateforme qui détient ton argent cesse de te le rendre.
Ce n'est pas un scénario théorique. Plusieurs plateformes majeures de crypto ont fait défaut, emportant les avoirs de leurs usagers, dont des gens qui avaient parfaitement géré leur risque de marché.
La question à poser : qui détient réellement
Quand ton argent est chez un intermédiaire, tu ne détiens pas un actif — tu détiens une créance sur cet intermédiaire. Ce qui compte n'est donc pas ce qu'affiche l'écran, c'est ce qui se passe s'il ne peut plus payer.
Trois régimes très différents cohabitent, et la plupart des gens ne savent pas dans lequel ils sont.
Le courtier réglementé. Les avoirs des clients sont séparés de ceux de la firme, et il existe des mécanismes de protection en cas de faillite. Au Canada, les comptes de courtage chez un membre de l'organisme d'autoréglementation sont couverts par un fonds de protection, dans des limites et selon des conditions qu'il faut lire — cette protection couvre l'insolvabilité de la firme, pas tes pertes de marché.
La plateforme de crypto. Cadre variable, souvent plus léger. La séparation des avoirs n'est pas toujours garantie dans les faits, et les mécanismes d'indemnisation sont généralement inexistants. C'est le régime le plus exposé.
La garde personnelle. Tu détiens tes propres clés. Plus aucun risque de contrepartie — remplacé intégralement par un risque d'erreur ou de perte de ta part, qui est définitif.
Ce que ça change concrètement
Ne garde sur une plateforme que ce que tu utilises. Le solde nécessaire pour trader, pas ton patrimoine. Ce qui dort n'a aucune raison d'être exposé au risque de contrepartie.
Retire régulièrement. Un retrait périodique n'est pas seulement une protection : c'est un test. Une plateforme qui complique les retraits l'annonce ainsi, longtemps avant l'incident.
Répartis si le montant compte. Deux intermédiaires, ce n'est pas de la paranoïa — c'est la seule diversification qui protège d'un risque que la diversification de marché ne touche pas.
Vérifie l'enregistrement. L'Autorité des marchés financiers tient un registre public. « Réglementé » affiché sur un site n'est pas une vérification.
La sécurité de ton propre accès
L'autre moitié du problème, et c'est celle sur laquelle tu as tout pouvoir.
Double authentification par application, pas par SMS. Le détournement de numéro de téléphone est une technique courante : quelqu'un fait transférer ta ligne, reçoit tes codes, et vide le compte. Une application d'authentification n'est pas vulnérable à ça.
Un mot de passe unique. Réutiliser celui d'un autre service, c'est laisser une fuite ailleurs devenir une perte ici.
Une adresse courriel dédiée, elle-même protégée par double authentification. C'est la clé de tout le reste : qui contrôle le courriel réinitialise les mots de passe.
Méfie-toi du lien. Les fausses pages de connexion sont la première cause de comptes vidés. Tape l'adresse toi-même ou utilise un signet — jamais un lien reçu, même d'apparence officielle.
Le point qui résume
Tout le reste de cette École porte sur le risque de marché : les prix bougent contre toi, et on le mesure. Ce risque-ci est d'une autre nature — il est binaire, il ne se dimensionne pas, et il ne prévient pas.
Il ne se gère donc pas avec des stops. Il se gère en limitant l'exposition et en vérifiant à qui on a affaire, avant.
Contenu éducatif. Le trading comporte un risque significatif de perte en capital. Rien ici ne constitue un conseil financier ni une promesse de rendement.